最多五年武钢将不再购买矿商一吨铁矿石
2013-01-28 | | 2679浏览
多年以来，国际三大矿石巨头凭借其对铁矿石资源的垄断地位，不断拉涨铁矿石价格，侵蚀着国内钢铁企业的利润。面对高成本这座“大山”，武钢从2005年开始谋划海外资源开发战略，并逐渐加快“走出去”的步伐。截至目前，武钢投资开发加拿大、巴西、澳大利亚、利比里亚等国8个铁矿石资源项目，已锁定矿石资源量数百亿吨。武钢总经理邓崎琳表示：“最少3年，最多5年，我们将不再从矿商手中买一吨铁矿石。”
实施“走出去”战略势在必行
2010年两会期间，一家铁矿石巨头单方面提出80%~90%的涨价幅度。这意味着，中国数千家钢企、上千万钢铁产业工人成为他们的廉价劳动力。一位国内钢铁企业老总说：“他们不是要我们打工，而是要我们送死啊。”2010年的统计数据表明，中国77家大型钢铁企业年利润的总和不及三巨头中一家矿石商的利润。
2002年以来，国际铁矿石价格已经翻了几番。中国具有全球最大的铁矿石需求量和购买量，但中国钢铁企业在价格方面始终受制于人。
武钢作为中国的大型央企，无论是出于自身还是行业的发展，乃至国家经济战略需求，都必须解决进口铁矿石这一“瓶颈”的制约。这既是武钢的现实需求，也是武钢第三次创业的必然之选。只有这样，才能减少企业对国际市场的过度依赖，掌握企业生存发展的主动权。
作为武钢的“粮仓”，鄂东铁矿开采始于1700多年前。早先钢铁产能仅几百万吨的武钢，铁矿石尚能自给。到2010年，武钢集团本部的钢铁产能已达到2000多万吨，铁矿石自给率降至16%，对进口铁矿石的依存度增加。加上武钢地处内陆，内河的运输成本又高出100多元/吨，使武钢的成本指标在同行业居高不下，在这样的情况下，武钢实施“走出去”战略势在必行。
海外资源战略行遍世界各地
2011年，武钢集团铁、钢、材产量分别达到3561万吨、3768万吨、3745万吨，同比增长3.31%、3.12%、4%，实现利润64亿元，同比增长210%。2012年，在世界500强企业的最新排名中，武钢位居第321位。这样的成绩，与掌控资源、降低生产成本不无关联。
武钢是从2005年开始谋划海外资源开发的。当年，武钢抽调地质、采矿、选矿等专业技术骨干，专门从事这一工作。而真正“出手”，却是在3年后。
2008年，金融危机暴发。危机中的武钢人却看到了商机。此时“出手”，参与国际竞争，将获得优惠的谈判条件，可以以较低的价格获得铁矿石资源。用武钢经营财务部负责人龚正刚的话说，“我们是‘一折抄底’”。世界权威的财务管理和顾问公司———美林证券有这样一组数据，武钢于2009年建成投产的加拿大BLOOMLAKE项目，投资额为3.5亿美元，经营成本为21美元/吨，换算成品位63.5%铁矿石的价格为40.7美元，与其它国内同行相比，这是所有已经建成海外资源项目中的最低价格。
2009年6月份，武钢与加拿大CLM（联合汤普逊铁矿有限公司）正式合作。2009年7月份，该项目获得中国、加拿大两国政府相关部门的审批。武钢出资2.4亿美元，一部分以每股2.72加元认购CLM公司定向增发的约3868万股，占该公司19.99%的股份；另一部分用于与CLM公司共同组建合资公司，合作开发铁矿石项目。2010年9月份，武钢加拿大CLM公司贝洛铁矿优质铁精矿运抵武钢家门，总重约16.52万吨，品位高达66.5%。这是武钢在海外投资的第一个权益矿项目，也是武钢海外铁矿石资源开发项目中见效最快、投资最省、收益率最高的项目。2010年，有220万吨权益矿从加拿大、巴西等国飘洋过海运抵武钢。
在北美洲，除CLM项目外，2011年8月份，武钢与加拿大世纪铁矿公司签署矿山开发合作协议；2011年2月份，武钢与加拿大ADI资源公司就矿石资源合作签约。据这两家上市公司批露的资料显示，加拿大世纪铁矿公司的资源分布在魁北克省、拉布拉多省和纽芬兰省，储量为500亿吨以上，剥采比小，可露天开采；ADI公司铁矿资源位于拉布拉多地槽，铁矿资源总量超过170亿吨，剥采比仅0.7，可露天开采。2011年，武钢权益矿运回707万吨。
在非洲，2010年4月份，由武钢和中非发展基金开发的利比里亚邦州铁矿项目启动。武钢根据资源储量及勘探潜力，确定开发规模为年产1000万吨铁精矿，分为复产工程和后续工程两个部分。在南美洲，武钢出资认购巴西EBX集团控股的MMX公司股份，成为MMX公司第二大股东，获得该公司长期的铁矿产品权益。在澳大利亚，武钢与澳大利亚矿业公司CXM完成了股权交割和项目合作，成为CXM公司第二大股东，以60%的股比控股项目公司，主导5个优质铁矿区的开发。2012年1月份，武钢就合资协议的可研事项与CXM达成一致。
把握投资策略确保风险最小化
既然是投资，就会有风险，海外投资当然不会例外。就如同动物有生命周期一样，矿山建设不能一蹴而就，从项目开始到出矿约7年时间。这一过程包括勘探，即评价矿石品位决定是否开采；基建，即获得开采权、环境评价、移栽植被、建造物流系统和基础设施、清除沉积物；开采，即决定开采方式、开采投入、开采回报；复垦，即回填并植被、处理尾矿等四个阶段。在这个过程中，除了资源储量、矿石品位、物流、生产成本等，所在国的社会制度、经济文化、法律环境、市场的发育与监管，也都与运营风险相关。因此，如何规避风险就变得非常重要。
武钢的做法是利用国际知名专业机构，从源头控制风险。除了资源与储量、矿石性质、物流等因素外，项目所在国的政治社会制度、经济政策文化、习俗、法律环境等都是决定项目成败的关键因素。因此，每个项目签约前，武钢还要请境外知名中介机构进行法律、财务、技术等尽职调查。签约后的运营风险，则是通过建立符合国际商业惯例的运行管理模式进行控制。
在与外商的合作形式上，武钢灵活地采取了购买矿权、股权，合资、独资、参股等多种经营方式，琢磨出“以矿养矿”的经验，在增大合作成功几率的同时，转移风险，使投资形成良性循环。
一位国际知名会计师事务所的CEO评判说，矿山项目的运作有着特殊规律，武钢投入的项目多是边采边探，通过资源勘探工作的深入，项目的价值在逐步发掘中不断地叠加，这样总体成本低，风险可控性强。而且随着项目建设的进展，社会认可度逐步提升，还可以通过国际资本市场募集资金。
在武钢，海外资源战略的实施由总经理亲自挂帅，总法律顾问、总会计师全面介入，人力资源部、规划发展部、经营财务部等提供相关保障，从海外业务的体制、机制、人才保障体系建设入手，建立了海外业务统一的管理平台。截至目前，武钢的海外矿产资源投资未发生一笔因重大风险引起的实际损失。
此外，在“走出去”的过程中，把握当地政府的一些有利政策，争取当地政府的配合也是降低投资风险的重要途径。例如，加拿大魁北克拥有世界第三大水电站，大企业电价低于4加分/度，是世界上电价最低的地区，且当地政府制定了20年振兴计划，对投资企业给予国民待遇和一系列优惠政策。如税收政策，按魁北克税法，对生产矿产品并出口的企业，免征矿产资源费；对矿产资源企业，勘探期发生的税收先征后返。同时，利比里亚也给武钢创造了极好的投资环境。比如，作为西非重要的出海门户，蒙罗维亚港的扩建以及航道疏浚交由中方负责，运营期限直到矿山全部开采完毕后闭坑。这类政策和措施无疑在降低企业投资成本、减少投资风险方面起到了积极的作用。
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铁矿石价格
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